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Desde 1816 señalaron: "Según calculamos en base a los datos de la Central de Deudores del BCRA (CENDEU) publicados a fines de la semana pasada, el porcentaje de los préstamos del sistema financiero a las familias que está en situación irregular volvió a subir en enero por decimoquinto mes consecutivo (sube constantemente desde octubre 2024). Calculamos que la mora en los créditos a hogares subió 1,3 puntos, desde el 9,3% en diciembre (dato confirmado por el Informe de Bancos del BCRA) hasta 10,6% en enero.

Y alertaron que los niveles de mora son más altos al sumar a los préstamos de entidades no financieras, que tienen tasas mucho más elevadas: "Otro dato a destacar de los números de la CENDEU es que la irregularidad de los créditos de entidades NO financieras a familias también continuó subiendo en enero, saltando de 26% a 27,4% en un mes. La diferencia entre la mora de los préstamos a hogares de entidades financieras y entidades no financieras es notable. En el caso de las entidades no financieras, ya puede afirmarse que más de un cuarto de los préstamos está en situación irregular. Tomando los créditos de ambos tipos de entidades, la mora total de hogares está por debajo del 14%, según calculamos".

Para 1816 la principal explicación del fenómeno es la elevada tasa de interés de los préstamos, alimentada por la volatilidad que dejó el fin las LEFI, la que era la tasa de referencia de política monetaria, en los tipos de interés de más corto plazo. "Semejante volatilidad acorta mucho el horizonte de las decisiones financieras o, puesto de otra manera, lleva a que los inversores y/o prestamistas prioricen dar créditos cortos y/o exijan tasas muy elevadas para alargar duration", sostuvo la consultora.

Discreparon desde la consultora LCG, para la cual la verdadera explicación está en el escenario recesivo y la baja de los salarios: "La misma recesión, en conjunto con cierto deterioro del poder adquisitivo y las dificultades crecientes en varios sectores productivos, está generando problemas de repago de préstamos, luego de un aumento fuerte en los montos otorgados de estos préstamos. Así, la causalidad más natural para pensar es la de 'dificultades económicas crecientes más pedal previo', causa 'mora', que luego causa 'tasas altas para cobertura de riesgo'".

No solo los préstamos a las familias muestran un sostenido crecimiento en sus niveles de irregularidad a la hora de los pagos, batiendo récords históricos de la posconvertibilidad, sino que también los créditos a las empresas vienen en alza y muestran niveles ya elevados en algunos sectores, tal como destacó la consultora Analytica, llegando al 4% para las pymes en general, al 7,7% en industrias de prendas de vestir, al 7% en textiles, al 7,9% en muebles y colchones, al 6,1% en la construcción y a exorbitantes 43,3% en molinería y 40,7% en curtido de cuero y marroquinería.